2016年哪些板块值得激情拥吻?

2016年A股的春季行情是否能顺利启动,已成为元旦休假期间投资者热议的话题。通常来说,每年冬春之际都是A股获利机会较大时期,也是主力资金为第二年布局的重要时间节点。但是2016年初有个比较大的不同之处,那就是1月份将有个数千亿元的解禁潮,大家现在最担心的是1月8日的股灾禁售令的解禁会对市场造成冲击。

股市的美,就是它的不完美。2016年,我们将在不完美中寻找美,在市场犯错的时候抓住赚钱的机会。以下梳理一些市场观点,力图呈现资金年初春心萌动之际,值得投资者激情拥吻的板块。

1、医药大健康行业

医药大健康行业目前正处于一个非常时期:一边面临着整体市场的增速下滑,传统制药企业发展模式遭到冲击、业绩整体却步不前;另一边,新兴细分领域、优质公司加快脱离大部队的分化脚步,移动医疗 、智慧医疗等概念大行其道,互联网+ 等新趋势在医药行业的应用开始受到重视。

随着国家扶持政策密集出台,医疗健康 领域成为“十三五 ”规划中的重要部分,相关行业已得到了较高的关注度。而在资本市场中,2015年第四季也掀起了养老大健康产业 主题的炒作浪潮。另外,华大基因A股IPO的消息给医药板块打了一针兴奋剂。从2012年华大基因最早接触资本开始,这一估值在3年内增长了4.6倍,2012年,资本机构给予华大基因的估值仅为33亿元。2014年估值高达200亿元。然而华大基因2014年净利润只有2812万元,二者矛盾凸显。

2、新技术应用

CES国际消费 电子展将在美国拉斯维加斯盛大开幕。市场预期的技术新趋势为:1)未来汽车 ;2)虚拟现实 ;3)人工智能 技术;4)无人机 ;5)下一代流媒体 ;6)智能家居 ;7)交通个性化;8)健康设备的互联网;9)智能手机 :无线充电 技术等。与市场主流看好VR可穿戴 、无人机、无人驾驶 这些2015年末炒作板块的观点不同,我们更偏向于寻找产业资本正在布局,行业有望进入爆发临界点的产业。

3、生猪产业链

每年1号文件、两会利好预期的农林渔牧板块,是每年必炒的题,农业 投资主线仍然将是生猪产业链,及可能出现的主题性投资机会。在经历了两年猪价低迷后,行业持续去产能,能繁殖母猪存栏量较高点下降24%,创历史新低。同期扣除繁殖母猪的生猪存栏量下降20%,也创下历史新低。2015年10月份能繁殖母猪环比继续下跌0.3%,跌幅较上月有所收窄,去产能接近尾声。但是从母猪补栏到商品猪出栏需要10个月,即使考虑补栏2016年生猪供应量难以根本改善。由于经历了两年行业低迷,养殖户资金压力大,养殖户本轮补栏积极性不高,因此将拉长行业景气周期。考虑到生猪养殖周期,猪肉景气行情有望延续。年底生猪整体交易气氛偏高,对猪价利好。

4、重组股与壳股

A.重组股。重组股一般要考虑3点: 1、重组后的总市值大小与同类公司行业估值;2、看是否有机构调研,以判定是否有机构介入;3、是看市场大环境,基本就是考虑人气情况,以及重组复牌的位置。

B.壳股。注册制 正式实施之前重组借壳 将会迎来暴发期,以前是买壳的着急,现在卖壳的也着急,这样一拍即合价格就好商量。近阶段壳资源 还会有一段时间的表现期,再卖不出去等注册制实施后就没有那么不值钱了。做重组股,需要的是耐心,重组后,乌鸦变凤凰,很多都是翻倍甚至数倍,那么在重组之前,忍受一时的波动又有什么可害怕的。要赚中长线的大钱,你可能要忍受无数次的坐电梯 。奇虎360的私有化路线图还显示,360在准备红筹架构拆回境内,并准备A股借壳上市。这让很少有人问津的波导股份连拉数板,逻辑就是它可能被360借壳。

C.传统行业转型 。中央多次提及“供给侧改革”,其重点在于化解过剩产能,激发企业活力,提升产业核心竞争力,提高全要素生产率。对于传统行业转型,重资产传统行业如家电 、汽车、化工 行业等耗时较长,而轻资产行业的转型阻力较小,去产能阵痛期较短,更佳适合跨行业转型,尤其是向增长较快的新兴行业转型。落实到具体行业,房地产 和纺织服装 的转型更被看好。

D.僵尸企业。僵尸企业是指那些无望恢复生气,但由于获得放贷者或政府的支持而免于倒闭的负债企业。工信部会议指出,将利用工业企业结构调整专项奖补资金,加大特困行业过剩产能化解力度。从多个信息源获悉,上述工业企业结构调整专项奖补资金规模首期可能有300亿元,主要用于退出过剩行业员工社保 安置。中央出重拳,钢铁 、煤炭 、水泥、玻璃、石油、石化 、铁矿石 、有色金属 等八大行业"僵尸"国企逐步退出。过去,过剩行业的"僵尸企业"可能顶着国有企业的"光环"难以及时退出。如今,对商业类竞争行业的国企来说,接受市场竞争、优胜劣汰或将成为常态。目前市场中的低总市值企业,大部分为国企僵尸企业。国家对部分僵尸企业注入资产或出让上市主体,将带来相关公司的投资机会。

5、次新股

次新股有一个相对独特的优势,那就是次新股的资本公积金都比较高,具有强大的股本扩张潜力。强大的股本扩张潜力是吸引机构资金青睐的一个重要原因,从三季报看,中小盘的次新股潜伏了大量投资基金的身影。

然而投资次新股不能简单的看总股本和公积金,需对个股作一个综合分析。投资次新股可以从以下几个方面考虑:A.投资首选有成长性的次新股,需综合考虑个股业绩同比与环比增长情况,行业空间。B.在相同条件下选择投资低总市值的次新股,以获得市值增长空间。C.从季报主力进出考察机构持股意愿,通常来讲,前十大股东中机构持股结构稳定的公司值中线投资。D.通盘考虑公司的管理层是否有资本运作意愿与推高市值的意愿。2016年初一些次新股小非开始到了解禁期,不排除部分公司将会配合小非减持需要而发利好,特别关注上市满一年而尚未送转的中价(80元以下)次新股。

6、5G 概念股

近日,在2015无线电通信全会上,国际电联无线电通信部门(ITU-R)批准了三项推进5G研究进程的决议,并正式命名5G为"IMT-2020",IMT-2020与IMT-2000、IMT-Advanced共同构成了"IMT家族"。预计5G规模商用最快到2019年,韩国SK Telecom宣布2017年率先运营5G网络,传输速度可达每秒19.1Gb。国内无线通信网络,已经进入4G时代,并逐步向4.5G、5G演进,将逐渐追齐美日韩等国家。从系统集成商向运营服务商转型,围绕移动互联 网、云计算、大数据、智慧城市 进行布局。2016年工信部将开展5G技术试验和商用牌照发放前期研究。5G投资路线:通信设备 升级,通信服务 商,IPG6,5G芯片 制造商等。中国信通院余晓晖总工程师发布了“信息通信领域2016年十大趋势”,分别是:1. 信息通信服务业收入突破2万亿元,历史性转折初现;2. 固定宽带 全面迈入高速光网时代;3. 4G浪潮加速推进,为5G新纪元筑基;4. 互联网网络架构优化变革,转型交换中心;5. SDN/NFV从数据中心走向广域网;6. 物联网 迈向2.0时代,全球生态 系统加速构建;7. 工业互联网引领全球新产业 变革;8. 人工智能步入快车道,孕育改变未来;9. “互联网+”安全重要性凸显,安全防御 技术智能化演进;10.“互联网+”大融合大变革,重塑监管制度。

7、券商

券商股是2015年整体涨幅最差的板块之一。然而券商属于大资金必配板块,相对其它蓝筹板块,券商板块具备足够的活跃性,值得做市场波动资金博弈。随着大资管的深入发展,券商资管已经成为中国资本市场的中枢力量,占据大资管版图的1/3。券商股一向是牛市的风向标。2014年11月那段黄金 岁月,正是“沪港通 ”的消息刺激券商股集体强势上涨,进而带动了全民做多的情绪。大数据分析,只要券商股集体涨停,短期内,大盘多数情况下呈现上涨趋势。历史上单日涨停券商股超过10只的,一共有9次。每次涨停后10个交易日,大盘累计都是上涨的,而且从没有出现单日超过2%的下跌。

8、国企改革

近年来,全国超过半数以上的省市政府在地方两会的工作报告中都着重提及了国企改革。随着2016年地方“两会”召开日期的临近,新一轮地方国企改革 浪潮有望在2016年全面加速升级。而一些改革步伐较快的省市,目前也正在积极制定相关细化方案。

A.特发信息涨停引发的深圳国资改革 遐想。特发信息年前放量涨停,引发市场对深圳国资改革的遐想,与全国其他地区的国资改革一样,分类改革和混合所有制 是深圳国资改革两个重点推进方向。深圳国资改革有望首先围绕优质国资平台展开,把优质国资平台做大做强,然后才会对部分符合政策要求的处于竞争性行业的公司做让出或重组。

B.据上海市国资委 人士透露,2016年上海国企改革 在政策上以稳步推动为主,个别企业集团的改革将加速推进。在总体方向上,国企集团整体上市 、创新产业类资产注入 上市公司等是目前相对明确的方向。近期部分公司出现向上海国资 流动平台对接的现象,这部分公司的后期操作值得注意。上海国资会议或1月召开。上海国资作为全国第二大国资系统,每年初召开的国资国企工作会议备受关注。从近两年情况看,会议一般在1月下旬至2月上旬召开。考虑到春节假期因素,2016年工作会议预计将在1月下旬召开。

C.多地细化国企改革方案。上海、广东、山东、江西等多省市开始纷纷制定相关细化方案。其中,继续深化混合所有制改革、优化国资监管体系将成为改革重点,薪酬改革和员工持股 等试点也将扩大。

9、涨价概念

从新能源汽车爆发式增长传导到上游锂矿供不应求、中游碳酸锂 价格暴涨,从国际钛白粉巨头相继涨价到国内钛白粉价格企稳回升,再到维生素 多品种的联动持续涨价,产品涨价已然成风,且有快速蔓延趋势,比如白酒行业、鸡产业链以及锂电池 电解液等均出现涨价势头,二级市场的相关上市公司也掀起涨价主题的连贯反应,成为关注的焦点所在。

纵观涨价的产品,周期性特征较为明显,逻辑共通:一是国家明确要求并把去产能首要任务,多次强调供给侧改革和结构性调整,加速产能过剩行业的优胜劣汰,有些行业率先完成洗牌,并呈现出产业的高集中度,步入寡头竞争格局,定价权和话语权得到加强;二是行业龙头充分享受去产能后的市场溢价,在淘汰落后产能的基础之上,部分厂家退出以及限产停产,市场需求触底回升,供求关系发生转变,进一步推升价格上涨且动力强于以往,呈持续性上涨态势;三是去产能的大趋势下,越来越多的行业将出现变局,周期性产品价格多数处于底部,产能逐步出清后龙头企业将长期受益。

2015年白糖市场已进入上升期,并且从目前利好因素来看,这股涨势仍将继续影响2016年。目前白糖现货比年初上涨900元/吨。新季白糖已上市,新糖价格照比去年有近800元/吨的上浮。目前三大因素支撑糖价上扬。1)榨季减产;2)国家对于进口糖管控;3)全球糖供应短缺。

近期溴素市场整体供应量不断下滑,海水提溴装置受天气影响已完全停车,卤水溴装置也多进入停车检修,货源紧张利好带动市场,溴素价格受到支撑。据生意社网站消息,溴素近期的价格从今年5月的17000元/吨附近上涨到目前的26000元/吨,价格大幅上涨52.9%。业内人士认为,当前溴素市场行情高位坚挺,后期溴素供应量还会继续降低,下游市场拿货平稳,溴素市场近期预计还会有1000元/吨的上涨空间。

 

本文为内参文献,不代表本人意见。

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